Industria fotovoltaică a atins un punct de cotitură, iar redresarea este iminentă

Recent, China a emis frecvent politici pentru industria fotovoltaică. Departamentele interne și-au exprimat în mod repetat atenția mare pentru industria fotovoltaică. Politicile de cerere și ofertă sunt de așteptat să fie implementate treptat. Instalațiile fotovoltaice de pe piețele de peste mări non-europene și americane au menținut o creștere rapidă. Se așteaptă ca reducerea ratei dobânzii de către Fed să stimuleze cererea europeană și americană pentru a menține o rată de creștere ridicată, iar industria fotovoltaică globală va continua să fie într-un boom pe termen mediu și lung. Orientările politice pe termen scurt și mijloacele orientate spre piață pot accelera viteza de lichidare din partea ofertei. Nepotrivirea dintre cerere și ofertă din industrie este de așteptat să se îmbunătățească trimestru cu trimestru, iar prețurile și profiturile din lanțul industrial sunt de așteptat să revină la niveluri rezonabile, începând o nouă rundă de ciclu ascendent.

Departamentele interne de nivel superior și asociațiile din industrie și-au exprimat în mod repetat punctele de vedere, care se așteaptă să ghideze îmbunătățirea modelului cererii și ofertei fotovoltaice.

1) Partea ofertei: Biroul Politic al Comitetului Central al PCC a propus să prevină „involuția” competiției vicioase. Administrația Națională a Energiei a declarat că este rezonabil să se ghideze construcția și eliberarea capacității fotovoltaice în amonte. Asociația Industriei Fotovoltaice a organizat un simpozion pentru a preveni „anti-involuția” a industriei și a declarat că licitarea pentru componente fotovoltaice sub cost este suspectată a fi ilegală și se așteaptă să întărească constrângerile din partea ofertei.

2) Partea cererii: Legea Energiei a fost emisă oficial, iar Comisia Națională de Dezvoltare și Reformă și alte șase ministere și comisii au emis „Opinii directoare privind implementarea cu vigoare a acțiunilor de substituire a energiei regenerabile”, care se așteaptă să stimuleze cererea de instalații fotovoltaice. Europa și Statele Unite au început un ciclu de reduceri ale ratei dobânzii, care se așteaptă să determine instalațiile fotovoltaice să mențină o rată de creștere ridicată. Piețele non-europene și americane continuă să fie foarte prospere, cu o cerere puternică în India, Brazilia, Orientul Mijlociu și în alte locuri. Se estimează că instalația fotovoltaică globală va crește cu 520/600 GW în 24-25, în creștere cu 27%/+15% de la an la an.

De 24 de ani, prețul lanțului industriei fotovoltaice a continuat să scadă, ceea ce a depășit costul în numerar al unor întreprinderi de vârf, iar nivelul profitului industriei este la nivelul inferior. Profitul net al industriei fotovoltaice în T3 s-a îmbunătățit de la lună la lună, în principal din cauza scăderii prețurilor, care a redus pierderea din deprecierea stocurilor de la lună la lună.

Îndrumarea politicilor restricționează extinderea capacității de producție low-end, iar canalele de finanțare ale întreprinderilor sunt limitate. Cheltuielile de capital continuă să fie reduse. Multe capacități noi de producție au anunțat încetarea sau amânarea producției. Ratele de operare ale diferitelor legături continuă să scadă, iar întreprinderile continuă să întâmpine dificultăți de operare și să dea faliment și să se reorganizeze.

Din perspectiva costurilor de pornire și oprire, structura industriei, curbele de cost etc., materialele din siliciu, bateriile și legăturile din sticlă pot fi primele care ating capacitatea de clearance-ul. Se așteaptă ca unele companii de top să își retragă capacitatea în prima jumătate a anului 25 („Photovoltaic Global Tour China: Supply and Demand Disbalance, When to Clear”) a fost lansat pe 28, 24 septembrie), iar reforma din partea ofertei este de așteptat să conducă. industria să accelereze lichidarea.

1) Siliciu granular: avantajul de cost este evident, iar calitatea produsului continuă să se îmbunătățească. Pe fondul anulării prețurilor preferențiale la energie electrică în diverse locuri, siliciul granular are o economie semnificativă, iar recunoașterea în aval continuă să crească.

2) Baterie: TOPCon a devenit curentul principal al industriei, iar tehnologii precum 0BB/grid stivuite promovează îmbunătățirea continuă a eficienței;

HJT a introdus măsuri de reducere a costurilor, cum ar fi 0BB și cuprul placat cu argint, iar profitabilitatea acestuia continuă să fie optimizată;

Eficiența producției de masă BC continuă să pătrundă, iar industrializarea este de așteptat să se accelereze; se așteaptă lansarea liniei de producție la nivel de perovskit GW.

3) Piața din SUA: se așteaptă ca companiile cu capacitate de producție locală și avantaje de canal în Statele Unite să se bucure de dividende de primă mari pe piața din SUA și, în combinație cu subvențiile IRA, se așteaptă să crească nivelul general al marjei de profit.

Politica de ofertă continuă să fie implementată, ceea ce se așteaptă să determine stabilizarea și creșterea prețului lanțului industrial. De când Asociația Industriei Fotovoltaice a anunțat că costul de producție al componentelor integrate cu taxe incluse este de 0,68 RMB/W, cotațiile companiilor de top din componente au crescut, iar grupurile energetice au rezistat și ele la cotațiile sub cost. Companiile de nivel al doilea și al treilea se pot confrunta cu o scădere a comenzilor, ceea ce este de așteptat să accelereze viteza de compensare pe partea ofertei. Nepotrivirea dintre cerere și ofertă din industrie este de așteptat să se îmbunătățească trimestru cu trimestru, iar prețurile și profiturile lanțului industrial sunt de așteptat să revină la un nivel rezonabil, începând o nouă rundă de ciclu ascendent.