Războiul anti-involuție în industria fotovoltaică din China

The "anti-involution" battle in the photovoltaic industry has finally been upgraded to a national strategy in 2025. From the National People's Congress Standing Committee voting to pass the new version of the "Anti-Unfair Competition Law", to the People's Daily front page directly hitting the industry chaos of "module prices falling below 0.6CNY", to the Central Finance and Economics Committee meeting offering the killer weapon Din „guvernarea concurenței la prețuri scăzute în conformitate cu legea”, se poate spune că puterea combinației de politici este cea mai puternică din istorie.

Cu toate acestea, atunci când industria și lumea exterioară așteaptă cu nerăbdare „abdicarea regelui involuției”, piața joacă o realitate magică - Războiul de preț se intensifică, rapoartele financiare ale companiilor de frunte sunt „verzi” colective, iar sabia Damocles de supracaapacitate este atârnată de capetele lor . Acest „Război anti -involuție” sau un alt ciclu?

The photovoltaic industry has spent ten years interpreting the legend of "scale-driven cost reduction", sweeping the global market with the cost advantage of Made in China. But when the capacity expanded to the extreme, this "snowball" model suddenly got out of control - in 2024, the entire industry chain of silicon materials, battery cells, and components fell into a vicious circle of "increasing production but not increasing profits", and the industry's Profiturile au scăzut de la an la an pentru șase sferturi consecutive, iar majoritatea legăturilor s-au luptat pe linia de profit și pierdere .

Datele raportului financiar ale companiilor de frunte sunt șocante: TCL a pierdut 9 . 818 miliarde de yuan, Longi Green Energy a pierdut 8 . 618 miliarde de yuan, iar Tongwei Co ., ltd . 7 . 039 miliarde de yuan Sectorul echipamentelor fotovoltaice a scăzut cu 126,34% în profituri în 2024, iar companiile listate au pierdut în total peste 50 de miliarde de yuani. Ceea ce este și mai absurd este faptul că cea mai mică ofertă pentru proiectul de achiziții componente al grupului Huadian este de doar 0,62 yuani/w, în timp ce costul componentelor topcon mainstream este în general peste 0,7 yuani/w. Companiile sunt dispuse să „plătească pentru caritate” pentru a prelua comenzi.

The black hole of overcapacity is devouring the vitality of the industry. In 2024, my country's module production capacity will reach 1156.5GW, while the global demand is only 584GW. The utilization rate of polysilicon production capacity is less than 50%, which means that one out of every two silicon wafers produced is Idle . La nivel tehnic, eficiența topcon se apropie de limita teoretică de 25 . 5%. BC, HJT, Perovskite și alte rute tehnice sunt într -un corp de corp și există foarte puține companii care se pot despărți cu adevărat cu prima tehnologie.

În ciuda vocilor frecvente ale politicilor și asociațiilor din industrie, acțiunea „anti-involuție” pare a fi prinsă în dilema de „apăsând în jos a dovlecei și plutind dipper” . în spatele războiului intensiv al prețurilor se află superpoziția multiplelor contradicții structurale:

1. Orientarea anormală a mecanismului de licitație

Prețul minim de referință de 0 . 68 cny/w stabilit de asociația industriei este doar pe nume, iar în funcționare efectivă, „cele mai mici câștiguri de preț” este încă regula de fier . dacă întreprinderile nu licită la prețuri mici, capacitatea de producție inactivă va duce direct la întreruperea fluxului de numerar; Dacă preiau comenzi la prețuri mici, pierderile în etapa de livrare vor eroda în continuare profiturile . Această „dilemă a prizonierului” face ca sloganul anti-involuție să devină o discuție goală.

2. supraviețuirea zombie a capacității de producție înapoi

Pentru a proteja valoarea forței de muncă și de producție, administrațiile locale se ocupă de funcționarea continuă a liniilor de producție cu tehnologia înapoiată . aceste „întreprinderi zombie” de prindere la prețuri mici, cu avantajele lor low-cost, stoarcerea în continuare a spațiului de locuit al capacității avansate de producție . pe de o parte, liniile de producție avansate nu au recuperat costurile lor, iar pe de altă parte, liniile de producție avansate nu au recuperat costurile lor, iar pe de altă parte, liniile de producție avansate nu și Situația „și industria este prinsă într-un quagmire„ dublu-pierdere ”.

3. neliniștea anxietății rutelor tehnice

A fost nevoie de doar un an pentru ca componentele de tip N să înlocuiască P-Type, iar Topcon nu a câștigat încă un punct de vedere . noi tehnologii precum BC, HJT și Perovskite au făcut rânduri pentru a lua câmpul . întreprinderile sunt prinse într-un "bare de pariuri" în alegerea rutelor tehnice: dacă aceștia investesc prea timpurii, ar putea fi "martiri", în alegerea rutelor tehnice: dacă aceștia investesc prea timpurii, ar putea fi "martiri", în alegerea rutelor tehnice: dacă aceștia investesc prea timpuri Prea târziu, le va lipsi oportunitatea . lecția lui Hanergy nu este departe, dar presiunea iterației tehnologice forțează întreprinderile să extindă orbește producția la răscruce de căi neclare .}

4. Jocul întreprinderilor de frunte de a -și păstra pozițiile

Transporturile anuale de întreprinderi de top, cum ar fi Jinkosolar, JA Solar și Trina Solar, depășesc 70GW, dar niciunul dintre ei nu îndrăznește să -și încetinească extinderea . Regula de joc a industriei fotovoltaice conform căreia „cota de piață determină capacitatea de finanțare„ a pus întreprinderile de lider în paradoxul „așteptării morții dacă nu extinde producția de producție și a căutării morții, dacă extinderea producției” {2 Întreprinderile care strigă cele mai puternice sloganuri împotriva circulației interne sunt adesea cei mai agresivi jucători în extinderea producției .

The strong intervention at the policy level this time may open a breakthrough for the industry. From the revision of the Anti-Unfair Competition Law to the Ministry of Industry and Information Technology's interview with leading enterprises to report the cost price, the regulatory authorities are trying to reconstruct the rules of competition through institutional design. But the real breakthrough requires coordinated changes in the upstream and downstream of the lanț industrial:

1. reconstruiți sistemul de licitație

Încorporați tehnologia, calitatea și serviciile în indicatorii de notare de bază și stabiliți un mecanism de evaluare a ofertei care „prioritizează puterea cuprinzătoare” . Asociațiile din industrie pot lucra cu organizații terțe pentru a dezvolta standarde de gradare a produselor, pentru a oferi sprijin premium pentru componente de înaltă eficiență, și pentru a ghida piața de la „despecare cu prețuri scăzute” până la „valoarea competiției” .}}}}}}}}} cu prețuri scăzute ”până la„ valoarea competiției ”.}}}}}}} cu prețuri scăzute” până la „valoarea competiției” .}}}}} ”

2. Stabiliți un mecanism dinamic de control al capacității

Prin verificarea înregistrării capacității, retragerea ilegală și alte mijloace, controlează cu strictețe extinderea orb a noii capacități . retragerea forțată a liniilor de producție cu tehnologie înapoi și consum de energie excesivă, încurajând în același timp companiile de conducere să optimizeze structura capacității de producție prin fuziuni și reorganizări .

3. Inovație tehnologică și extindere a scenariului cu tracțiune cu roți duble

Întreprinderile trebuie să se transforme de la „Price Killers” la „Jucătorii tehnologici”, să crească investițiile în cercetare și dezvoltare a tehnologiilor de ultimă oră, cum ar fi Topcon și Perovskite și să exploreze noi scenarii de aplicații, cum ar fi „stocare fotovoltaică + energie” și „producție fotovoltaică de hidrogen” pentru a deschide mai mult spațiu de piață, de exemplu, în domeniul spațiului de stocare a energiei, în 202 decât 100% de la an la an, oferind companiilor noi puncte de creștere a profitului .

The "anti-involution" war in the photovoltaic industry is essentially a transformation from "quantity carnival" to "qualitative leap". The intervention of policies has set a bottom line for the industry, but the real breakthrough still requires enterprises to break away from the path dependence of "winning by price" and return to the origin of "value creation".

Dacă ciclul vicios al concurenței la prețuri scăzute poate fi complet rupt de această dată, industria fotovoltaică este de așteptat să creeze într-o nouă eră a tehnologiei și a calității în primul rând; Dacă este doar o guvernare în stil slogan, industria poate aștepta o iarnă mai profundă .

In this key battle related to global energy transformation, there are no bystanders. Whether it is policymakers, corporate managers or investors, they all need to continue to work hard on technological innovation, institutional design, and ecological reconstruction with a long-term perspective. After all, the ultimate battlefield of the photovoltaic industry has never been a price fight, but who can be the first to reach the O altă parte a „Dezvoltare de înaltă calitate” .